经历一整天的焦虑，中国银行(3.460, -0.07, -1.98%)原油宝的多头投资者等来的还是噩耗。
4月22日早上，中行发布公告，经该行审慎确认，20日WTI原油5月期货合约CME（芝加哥商品交易所）官方结算价-37.63美元/桶为有效价格。
一石激起千层浪。将当日收盘价，而不是启动移仓、轧差平仓时的价格作为结算价格，意味着持有原油宝美国原油5月合约的多头投资者亏损被巨幅拉大。
“截至20日22：00，我的账户亏损是不到50%，但今早中行打来电话，很心虚的通知我，根据他们下发的名单梳理，6万本金亏没之后，我还倒欠银行十几万。”原油投资者陈大丽（化名）表示。一大早接到这样的电话，让她欲哭无泪。
不仅如此，按照投资协议，即使陈大丽不补足这十几万，中行也可强行扣划她其他账户资金用于抵偿该行损失。
愤怒的投资者不仅将“抄底中行账户原油巨亏”的话题推上微博热搜前十，还成立诸多维权群，希望提出集体诉讼，为自己讨回公道。在投资者看来，原油宝的交易规则存在重大缺陷，中行期间的多项操作也有不合理之处，种种缺陷可总结为“七宗罪”。
“我们认亏，但绝不认宰！账户原油的点差、移仓成本我们都知道，投资品的涨跌我们也认，但按照协议，剩50%有预警，剩20%的时候会强平，但中行这两项工作都没有做，也没有在约定的时间启动移仓、平仓，结算价格还选了个-37美元的收盘价，这些超额损失无论如何也不应由我们承担。”有投资者表示。
瞎了。原油大跌，银行基本都没出大的幺蛾子，唯独中国银行，客户亏光钱就罢了，还倒欠三倍本金，面临不还钱征信可能出问题的局面。
而中国银行的合约设计，可以说是槽点满满。22:00停止交易，却按凌晨2:28-2:30的均价结算，设的20%保证金时强平，完全没作用。
最后，客户的损失加一起超过300亿，P2P爆雷，也没这个惨啊。。。
全部爆仓，并欠中国银行3倍本金！
昨天，笔者写了负油价的事情。
没想到，损失最惨痛的，竟然是投资了中国银行“原油宝”的客户。
根据中国银行的最新回应：确认前天WTI05期货合约创下的-37.63美元/桶为有效价格。同时中行公告称，自4月22日起，暂停客户原油宝新开仓交易。
这意味着，这批原油宝客户承担油价跌成“负值”全部损失。全部爆仓，还欠中国银行3倍本金。
一位中行原油宝投资者，爆亏571万。
中国银行的三个神秘骚操作！
在原油宝的客户亏损中，中国银行一系列神秘骚操作，是把投资者推向深渊的最大魔鬼。
第一，没有提前进行换仓。
表面上，投资者是买了一只银行XX产品。其实不是，买了原油宝之后，原油宝会给你买原油期货。
就是说，标的底层资产是原油期货。
说到期货，这里就存在一些问题了。
原油宝可以买5月的合约，也可以买6月的合约，还可以买入7月的合约，它买的是哪个月的呢？
一般买的合约，必须是近月的。因为越近的合约，交易者众多，价格也比较准确，也叫主力合约。
然后，合约是滚动更新的。先交易5月份合约，然后会切换到6月份合约，再切换到7月份合约。
一般的，为了防止期货合约最后一个交易日，发生非理性波动，中国各个银行平台的账户原油业务，最后交易日，都设在国际期货合约到期前一周或10天左右，作为最后交易日期。
实际上，工商银行、建设银行的账户原油，早在4月14日和4月15日，就已经基本完成换月工作。
平仓价格，也是在21-20美元/桶之间。
但是中国银行是一个例外，它没有！
“如果中行原油宝交易，在4月14日将客户仓单强制平仓，就不会发生这样悲惨的事。正因如此，我暂时还没听说其他银行发生这样的事。”
第二，盘中砸盘的元凶。
中国银行呢，不仅没有及时、提前的更换合约月份，还是原油暴跌中砸盘的元凶。
实际上，中间客户还有一层保护垫！
即便没有提前更换合约，中国银行也该按4月20日22点停止交易时间节点的11.7美元报价结算。因为当天22点之后，客户已经没有交易了。
实际上，在22点之后，中行原油宝各合约的价格、K线图也再无变化。
但是，最后给出的公告，是按照市场的最低价，-37.63美元结算，导致投资者出现巨亏。
中行原油宝协议为跌至20%保证金时强平，但是在跌至20%时，中行并未强平。
对此，中行的客服回应称，中行原油宝若为合约最后交易日，则交易时间为8:00-22:00，超过22:00银行则不会进行强平操作，而保证金是在昨晚十点后跌至20%以下的。
投资者愤怒表示：“中行原油宝设计规则存重大缺陷，导致投资者巨额亏损，我们打算去集体诉讼。”
一般的，期货越是临近交割日期，大多数投资者其实不需要买油或者卖油，只是交易赚一笔差价。
所以美油2005合约，交割日是2020年4月21日，但是在2020年4月16日，大家就已经把交易重心移到美油2006合约了。美油2005在后面几个交易日，实际交易人数和单数都少得多。
想成交，就需要把价格砸到足够低。
因为中国银行，并不是打算实物交割的石油公司、油气公司，中国银行也没有交割、储存石油能力，却给客户拖到最后结算。迫不得已，最后盘中砸盘成交。
美油2005在2020年4月21日，价格跌到多少？-40美元/桶，最终收盘价是多少呢？-37美元/桶。也就是说，最后出逃的价格是多少？-37美元/桶。
实际上，有多单把价格砸到这么低的，几乎只有中国银行直到倒数第二天才开始的疯狂平仓行为！
中行这次骚操作，客户亏了多少钱？
根据CME数据，最后有高达77076手的合约，是按照的TAS（Trade at Settlement，以下简称TAS）原油期货结算价交易指令执行。每手1000桶计算，总计77076000桶原油在结算价成交。
假如开仓均价20美元/桶，则结算总损失高达44.66亿美元，约315亿人民币。
第三，疯狂的交易成本。
交易中的手续费，也超出你的想像！
银行的账户原油，切换合约，其实需要很高的成本。这个成本藏在哪里了呢？买卖原油的价差中。
买卖账户原油，是有价差的，也就是移仓成本。这个成本大概是多少呢？2%左右。
比如吧，81块钱买的2005原油，卖出只能卖78元。约2%，一年要换12次，那就是多少呢？24%。
每个月收费2%，一年24%的费用。
什么样的产品，能让你一年覆盖24%投资成本？
脸呢？不要了？
有投资者，侥幸躲过了这次劫难。
但是更多的中行客户，被彻底活埋……
然鹅，中国银行不仅不对自己的骚操作进行道歉，还引以为荣，跑去跟投资者索要自己“收益”。
据投资者曝光的一份结算单显示：开仓本金是194.23元，本金388.46万元，平仓价是-266.12元。现在总体亏损920.7万，倒欠银行532.24万。
中国银行发出通知，要投资者补充穿仓亏损。网友爆料，有客户收到银行短信要赔偿3倍保证金。
投资者提出质疑：“银行50%提醒和20%斩仓风控，根本完全没提示”、“跳楼的保险金也赔不起”。
更有网友表示：“保证金扣没了还不算，还要到倒贴给银行3倍的钱”、“投资只剩骨渣”……
也有投资者反映收到了中行的结算通知，05合约结算价格为-37.63美元、-266.12人民币的极低值。这意味着，投资者不仅亏光了本金，还产生了2倍于本金的负债。
中行还有脸去向客户催债，服气了！
在维权群里，有人表示，向中行客服咨询，得到的答复是，交割款项不足，将视为欠款，银行有权将其纳入征信。
这意味着，如果中行起诉成功，还不上钱的，以后贷款买房啥的都会受影响。
中行也很神速的，发出“安全风险提示”：
群内投资者吐槽，这次真是连韭菜根都拔出来了：
抄底原油，愿赌服输，但很明显，中行的合约设计和风险控制，存在很大漏洞。
前面讲到，交易时间为8:00-22:00，晚上十点后已经停止交易。但是客服的回应是“晚十点停止交易不代表晚十点开始移仓，交割价格参照当日交易所期货合约的官方结算价，北京时间凌晨2:28-2:30的均价进行结算”。
那么，这其中四个多小时的时间，完全无法做任何风控。
如此重大的漏洞，最后却要让投资者买单，亏光本金倒也罢了，还要背负巨额欠款，面临征信问题，笔者表示无法信服。
