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美元这波升值的对手是中国;韩国和中国走太近,经济将先行崩溃

美元指数飙上114,再度刷新20年新高,引发亚洲货币集体大暴杀,外界忧心,亚洲市场恐重现金融危机时期风险。由于台湾与韩国经济结构相同,在出口市场相互竞争,若韩元大贬,将牵动台币跟贬,专家警告,韩国若爆发大型金融风暴,台股恐下探10年线11000点,韩股9月来大跌 13%,跌幅领先所有亚股,如果到了关键10 月,韩国没事,台股就报复大反弹,建议投资人提前避开高负债企业现金流量不足、亏损公司及股价投机炒作公司。

韩元美元人民币台币亚洲货币日元
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美国强硬升息,推升美元持续飙升,导致亚币竞贬风险升温。今年亚洲货币贬值幅度最大是日圆,重贬26%,但现在市场最担心爆发金融危机是韩元。

万宝投顾总监蔡明彰分析,台湾与韩国经济结构相同,在国际出口市场相互竞争,若韩元大贬,必定牵动新台币竞贬,才能维持台湾出口产品竞争力。台币今年来重贬 15%,一旦韩元爆发金融风暴,台币、台股难逃外资卖超提款。

韩国已连续5 个月贸易逆差,8 月扩大到 94.7 亿美元,创史上单月最大贸易逆差。

蔡明彰指出,过去历史经验,每当韩国出现贸易逆差,就预告全球经济将衰退。在这样背景下,国际秃鹰自然做空韩元,同时韩股的外资比重也不断下探,从2017年的34%降至现在剩下30%,创13年新低。

今年来外资卖超台股1.2 兆元,持股比重创3年新低,跌破4成大关,为39.5%。若韩国出现金融危机,外资必定同步卖超台股,尤其提防外资长线共同基金及主权基金的持续出走。

蔡明彰强调,大摩警告,强势美元需要一场金融风暴做 Ending(结尾),这不是危言耸听。1997 年亚洲金融风暴,2008 年金融海啸都是如此,但发生货币战争的金融风暴,是危机也是转机,满手股票又扩张信用的人是危机,超跌进场捡便宜的人是转机。

究竟韩国会不会爆发金融危机?蔡明彰说,现今韩国经济规模比 1997 年强大,所以发生股汇债三杀的机率较大,万一是大型风暴,连动台股恐下探 10 年线 11000 点,如果是小型风暴,满足国际秃鹰后结束,台股受连累,将从目前价位再跌1000 点,换言之支撑在 12500 点,从今年最高 18619 点下跌高达 6000 点。

他指出,金融风暴爆发在秋天的频率最高,一般认为与人们在夏天进入秋天时心情浮躁,容易忧伤有关。1997 年亚洲金融风暴发生在秋天,以台股为例,9 月大跌 10.7%,10 月又跌 16%,2008 年 9 月雷曼破产引发金融海啸,台股重挫 18.8%。

蔡明彰表示,韩股 9 月来大跌 13%,跌幅领先所有亚股,港股跌 12%,台股跌 10%,紧追在后。如果到了 10 月,韩国没事,台股就报复大反弹,如果韩国发生金融风暴,台股相关产业是否获得转单,除非韩国企业大规模破产,否则不会。他建议,提前避开高负债企业现金流量不足、亏损公司及股价投机炒作公司。

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